Контрольная работа: Концепция альтернативных издержек. Концепция альтернативных издержек

Альтернативные издержки, издержки упущенной выгоды или издержки альтернативных возможностей (англ. Opportunity cost(s)) экономический термин, обозначающий упущенную выгоду (в частном случае - прибыль, доход) в результате выбора одного из альтернативных вариантов использования ресурсов и, тем самым, отказа от других возможностей. Величина упущенной выгоды определяется полезностью наиболее ценной из отброшенных альтернатив. Альтернативные издержки - неотделимая часть любого принятия решений.
Альтернативные издержки не являются расходами в бухгалтерском понимании, они всего лишь экономическая конструкция для учёта упущенных альтернатив.
Если имеется два варианта инвестиций, А и Б, причем варианты взаимоисключающие, то при оценке доходности варианта А необходимо учитывать недополученный доход от непринятия варианта Б, как стоимость упущенной возможности, и наоборот.
Альтернативные «явные» и «неявные» издержки
Большую часть издержек производства составляет использование производственных ресурсов. Если последние применяются в одном месте, то не могут использоваться в другом, так как обладают такими свойствами, как редкость и ограниченность. Например, деньги, израсходованные на покупку домны для производства чугуна, не могут одновременно быть истрачены на производство мороженого. В результате, используя какой-нибудь ресурс определенным образом, мы теряем возможность использовать этот ресурс каким-нибудь другим образом.
В силу этого обстоятельства любое решение о производстве чего-либо вызывает необходимость отказа от использования тех же ресурсов для производства каких-то иных видов продукции. Таким образом, издержки представляют собой альтернативные издержки.
Альтернативные издержки - это издержки на производство товара, оцененные с точки зрения потерянной возможности использования тех же ресурсов в других целях.
Кривая альтернативных издержек

В условиях ограниченности ресурсов нельзя увеличить потребление одного блага без сокращения потребления другого блага. Предположим: в обществе производятся товары Х и У.
Выпуск дополнительных единиц товара Х может быть налажен путем использования определенного набора факторов производства. Но вследствие ограниченности ресурсов это количество факторов не будет использовано для производства товара У. Все, что общество могло бы получить, но из-за ограниченности ресурсов не получило и упустило такую возможность составляет издержки упущенной возможности. Если для производства Х необходимо отказаться от трех единиц У, то эти не выпущенные три единицы определяют издержки упущенной возможности производства единицы товара Х.
Величина издержек упущенной возможности (альтернативных затрат) - это денежная выручка от наиболее выгодного из всех альтернативных способов использования ресурсов.
Ограниченность ресурсов порождает фундаментальную экономическую проблему выбора: какие товары и услуги должно производить общество, располагая ограниченным количеством земли, труда и капитала.
РАЦИОНАЛЬНЫЙ ВЫБОР
- это выбор, который делается на основе сопоставления выгод и альтернативных издержек любого решения. При этом выбираются те действия, которые наиболее экономически выгодны - т.е. приносят наибольшие выгоды по сравнению с издержками
ПРЕДЕЛЬНЫЕ ИЗДЕРЖКИ
- дополнительные затраты на приложение дополнительных усилий (или производство дополнительной единицы продукции, если эту единицу можно измерить количественно).
ПРЕДЕЛЬНАЯ ВЫГОДА
- дополнительная выгода от приложения дополнительных усилий (или прибыль от продажи дополнительной единицы продукции).
Наглядное представление проблемы ограниченности ресурсов и необходимости выбора дает кривая производственных возможностей.

Принцип сравнительных преимуществ означает, что даже при отсутствии абсолютных преимуществ (более низкие по абсолютной величине издержки производства по всем товарам) страна может с выгодой и эффективно для себя участвовать в мировой торговле . Для этого необходимо иметь относительно, то есть сравнительно более низкие издержки по каким-то товарам. Тогда по этим товарам страна будет иметь сравнительные преимущества. Специализация, основанная на принципе сравнительных преимуществ, способствует более эффективному размещению и использованию ресурсов, повышению уровня и качества жизни населения, и в конечном итоге динамичному экономическому росту.

История появления понятия в русской экономической лексике связана с творчеством великого английского экономиста Давида Рикардо и с переводом английского comparative advantages на русский язык.

Сomparative от латинского comparare - связывать, ассоциировать, что вытекает изcom - (вместе) + par равный, одинаковый; идентичный. В первичном смысле более точный перевод английского compare - ставить наравне, уподоблять, чем сравнивать, различать. Этот этимологический экскурс позволяет более точно определить соотношение понятий сравнительные преимущества и конкурентные преимущества, так же как и содержание вывода, что сравнительные преимущества – это основа конкурентных преимуществ (см.конкуренция).

Принцип сравнительных преимуществ как основа международной торговли

Очевидно, что международная торговля развивается потому, что она приносит выгоду участвующим в ней странам. Что же лежит в основе этого выигрыша от международной торговли? Главной предпосылкой возникновения любого рынка является разделение труда. Это справедливо и для мирового рынка. Как было выяснено выше, в случае мирового рынка и международ­ной торговли речь идет о международном разделении труда, вле­кущем за собой международную кооперацию труда, т. е. межстрановый обмен материальными благами. Международный об­мен товарами и услугами, который строится на основе МРТ, взаимовыгоден для всех стран-участниц мирового рынка. Меж­дународная торговля - средство, с помощью которого страны, развивая специализацию, могут повышать производительность имеющихся ресурсов и таким образом увеличивать объем произ­водимых товаров и услуг и повышать уровень благосостояния. Приведенный выше тезис имеет и теоретическое обоснование - принцип сравнительных преимуществ, который был сформулиро­вана Давидом Рикардо.

Теория сравнительных преимуществ оперирует понятием альтернативной цены. Альтернативная цена - рабочее время, необходимое для производства единицы одного товара, выра­женное через рабочее время, необходимое для производства единицы другого товара. В нашем примере альтернативная цена товара 1 (альтернативные издержки) будут составлять для стра­ны I - А1/А2, а для страны II - А1"/А2", где A1 и А2 - время, не­обходимое для производства соответственно товаров 1 и 2 в 1-й стране. Показатели со «штрихами» будут отражать ситуацию во II-й стране.

Итак, теория сравнительных преимуществ - если страны специализируются на производстве тех товаров, которые они могут производить с относительно более низкими издержками то сравнению с другими странами, то торговля будет взаимовы­годна для обеих стран, независимо от того, является ли произ­водство в одной из них абсолютно более эффективно, чем в другой.

К сведению. Если бы оказалось, что A1 < A1", а А2" < А2, то можно было бы констатировать, что страна 1 имеет абсолютное преимущество в производстве товара I, поскольку на производ­ство этого товара в стране I затрачивается меньше времени, чем в стране II, а страна II по аналогичным причинам имеет абсо­лютное преимущество в производстве товара 2.

Если А1/A2 < А1"/А2", это означает, что затраты на производст­во товара I, выраженные через затраты на производство товара 2 в стране I ниже, чем аналогичный показатель для страны II. Следовательно» I-я страна будет экспортировать во II-ю страну товар I, тогда как страна II будет продавать на мировом рынке товар 2.

Рассмотрим ситуацию со сравнительными преимуществами на примере двух стран, Англии и Португалии, и двух товаров - сукна и вина. Информация о производстве этих товаров в усло­виях закрытых экономик Англии и Португалии представлена в колонках 2-4 на таблице.

Время на производство единицы сукна и еденицы вина в Англии и Португалии

На первый взгляд, международная торговля для Англии вы­годна со всех позиций, поскольку абсолютное преимущество в производстве как товара 1, так и товара 2 здесь принадлежит Португалии, т. е. 40 < 60, и 45 < 50. Для Португалии ситуация выглядит сложнее. Португалия обладает абсолютным преимуще­ством и в производстве вина и в производстве сукна - (A1 < А1"), (А2 < А2"), однако A1/A2 < A1"/A2" (40/45 < 60/50). Это означает, что относительное (сравнительное) преимущество в производстве вина принадлежит Португалии, а относительное преимущество в производстве сукна - Англии, т. е. для Португалии имеет смысл специализироваться в производстве вина, а для Англии - сукна, поскольку А2"/A1" < A2/A1 (50/60 < 45/40), что в конечном итоге обеспечит выгоду для обеих стран. Если Португалия откажется от производства сукна и увеличит объем производства вина до двух единиц (причем 2-ю единицу вина она будет обменивать на 1 единицу сукна, на производстве которого специализируется Англия, отказавшаяся от производства вина), то затраты Порту­галии сократятся с 85 до 80 часов (2 х 40), а Англии - с 110 до 100 часов (2 х 50). Общие же затраты на производство данного объема продукции сократятся на 15 часов (195-180).

Подобный обмен выгоден для обеих стран, поскольку по­требности стран как в вине, так и сукне будут удовлетворяться на прежнем уровне, а вот затраты труда на производство данного объема продукции будут сокращаться. Теория сравнительных преимуществ справедлива для любого количества стран и любого количества товаров. Она по-прежнему, несмотря на уточне­ния и дополнения и прочие теории международной торговли, является преобладающей концепцией, ясно доказывающей су­ществование выигрыша от мировой торговли для всех участвую­щих в ней стран.

Кривая производственных возможностей (кривая трансформации) (Production possibility curve ) - это совокупность точек, которые показывают различные комбинации максимальных объемов производства нескольких (как правило двух) товаров или услуг, которые могут быть созданы в условиях при полной занятости и использовании всех имеющихся в экономике ресурсов.

Кривая производственных возможностей отражает в каждой своей точке максимальный объем производства двух продуктов при разных их сочетаниях, которые позволяют полностью использовать ресурсы. Передвигаясь от одной альтернативы к другой экономика переключает свои ресурсы с одного товара на другой.

Альтернативные затраты - ϶ᴛᴏ упущенный возможный доход от альтернативного использования ресурсов.

Анализируя бухгалтерскую отчетность фирмы, невозможно сделать какие-либо выводы об альтернативных затратах. Альтернативные затраты - ϶ᴛᴏ те затраты, которые несет фирма, отказываясь от множества других вариантов использования ресурсов в пользу единственного выбранного ею.

В случае если ресурсы бывают более эффективно использованы в другом проекте, они должны быть перемещены. В случае если такого перераспределœения ресурсов не происходит, то фирма теряет возможный доход. Издержки, которые понесет фирма при перераспределœении ресурсов между проектами, также должны учитываться. В случае если они превышают разницу между доходностями альтернативных проектов, то перегруппировка ресурсов между ними не целœесообразна.

Для финансового менеджмента наибольший интерес представляют данные о будущих денежных потоках предприятия, возникающих в результате принятия того или иного управленческого решения. В процессе управления управляющая подсистема должна оказывать воздействие на объект управления. Фактические денежные потоки, отраженные в учете предприятия, результируют ранее принятые управленческие решения. Информация об этих потоках является элементом обратной связи между субъектом и объектом управления. Она имеет значительную ценность для обоснования управленческих решений, но результатом этих решений станет изменение будущих, а не сегодняшних денежных потоков. Для оценки финансово-экономической эффективности принимаемых решений крайне важно производить сопоставления будущих денежных притоков с будущими оттоками, обусловленными принятием и реализацией данных решений.

К примеру, для того, чтобы принять решение о выпуске нового вида продукции, следует рассчитать сумму издержек, которые понесет предприятие по производству и реализации нового изделия, и сопоставить эту величину с ожидаемыми доходами от его реализации. На первый взгляд может показаться вполне естественным использовать для этих целœей калькуляцию полной себестоимости 1 изделия, и, умножив ее сумму на планируемый объём продаж, получить общую величину затрат по новой продукции. При этом, при таком подходе упускается из виду важное обстоятельство: значительная часть полных издержек связана с денежными потоками, имевшими место в прошлом, еще до принятия данного решения. Реализация решения никак не повлияет на соответствующие денежные потоки в будущем. В случае если на производство нового изделия планируется направить уже имеющиеся на предприятии запасы материалов, причем наличного их количества достаточно для покрытия всœей плановой потребности и никаких новых закупок данных материалов не предвидится, то возникают вопросы: какое отношение имеют расходы по закупке этих материалов к выпуску нового изделия? Разве отказ от его производства снизит величину этих расходов? Какие реальные денежные оттоки понесет предприятие, использовав данные материалы в процессе реализации данного решения?

Для ответа на эти вопросы в финансовом менеджменте широко используется концепция альтернативных издержек . В экономической теории под альтернативными (вмененными или экономическими) издержками принято понимать количество (стоимость) других продуктов, от которых следует отказаться или которыми следует пожертвовать, чтобы получить какое-то количество данного продукта. Возвращаясь к нашему примеру, можно утверждать, что материальные затраты по производству новой продукции для предприятия будут равны той сумме, которую оно могло бы выручить, продав запас материалов, так как никакой другой альтернативы их использования у предприятия нет. Более общее определœение экономических издержек трактует их как выплаты, которые фирма обязана сделать, или те доходы, которая фирма обязана обеспечить поставщику ресурсов для того, чтобы отвлечь эти ресурсы от использования в альтернативных производствах. В нашем примере выпуск новой продукции будет целœесообразным для предприятия в том случае, в случае если цена, которую предложит за нее покупатель, покроет альтернативные издержки как сырья и материалов, так и всœех других ресурсов, затрачиваемых на производство изделия.

Ориентация финансового менеджмента на денежные потоки, генерируемые управленческими решениями, позволяет определить альтернативные издержки как величину оттока денежных средств, которая произойдет в результате принятия решения. Решение о запуске в производство нового изделия влечет за собой потерю выручки от реализации имеющихся на предприятии материалов. Стоимость этих материалов по ценам их возможной реализации и составит величину материальных издержек которая должна быть учтена при обосновании соответствующего решения.

Различают внутренние и внешние альтернативные издержки. В случае если бы предприятие не располагало запасами необходимых материалов, оно должно было бы закупить их, понеся при этом прямые денежные расходы. В этом случае говорят о внешних альтернативных издержках. Такие же издержки предприятие должно будет понести, в случае если для производства нового изделия ему понужнобится нанять на работу дополнительное число работников соответствующей квалификации. Заработная плата (со всœеми начислениями на нее) этих работников представит собой дополнительный денежный отток, величина которого будет характеризовать уровень внешних альтернативных издержек. В случае если же планируется использование внутреннего ресурса. уже имеющегося на предприятии, и оплаченного ранее, безотносительно к принимаемому решению, то говорят о внутренних издержках. Их величина также определяется размером будущих денежных оттоков, однако природа этих оттоков будет иной. Как правило речь будет идти не о денежных расходах, а о потере дополнительных доходов. В случае с материальными запасами - ϶ᴛᴏ цена их возможной реализации. В случае если вместо найма новых работников предприятие захочет использовать на производстве нового изделия труд уже имеющегося персонала, то величина внутренних альтернативных издержек будет определяться суммой доходов, которые предприятие потеряет в результате отвлечения работников от их прежних занятий. Общие альтернативные издержки любого управленческого решения равняются сумме его внутренних и внешних альтернативных издержек

Для отклика на хэдхантере и дать более развёрнутые ответы. Вдруг кому-нибудь пригодятся.

1. Концепция альтернативных издержек означает:

• обусловленность любого финансового либо инвестиционного решения отказом от какого-либо альтернативного варианта
• необходимость соизмерять расходы предприятия со среднеотраслевыми показателями
• объективную необходимость применения ситуационного моделирования в инвестиционном анализе
• возможность существования неявных издержек

  Альтернативные издержки - экономический термин, обозначающий упущенную выгоду в результате выбора одного из альтернативных вариантов использования ресурсов и, тем самым, отказа от других возможностей. (c) wiki

СVР - анализ (Cost-volume-profit) базируется на разделении затрат на:

• прямые и косвенные;
• постоянные и переменные;
• производственные и сбытовые;
• возмещаемые и безвозмездные

  "Анализ точки безубыточности" - это система управления финансовым результатом через точку безубыточности, т.е. такую точку, в которой расходы на производство и реализацию продукции полностью компенсируются доходами. При использовании формулы для нахождения количества единиц продукции или предоставления услуги используют постоянные и переменные затраты. Саму формулу можно посмотреть , например.

Чистый оборотный капитал - это:

• разность между внеоборотными и оборотными активами;
• сумма денежных средств и дебиторской задолженности;
• разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами;
• сумма дебиторской и кредиторской задолженности

  Согласно википедии , например.

Какой из способов финансирования увеличивает заёмный капитал:

• размещение обыкновенных акций;
• размещение привилегированных акций;
• размещение облигаций;
• финансирования за счёт нераспределённой прибыли

  Размещение акций увеличивает собственный капитал. Размещение акций увеличивает заёмный капитал.

Какая статья баланса увеличивает сумму чистых активов?

• Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
• Финансовые вложения
• Отложенные налоговые обязательства

  Финансовые вложения относятся к одному из способов увеличения чистых активов.

Отрицательное значение величины чистого оборотного капитала означает

• Низкую экономическую эффективность предприятия
• Невозможность рентабельной деятельности предприятия
• Высокий риск потери предприятием ликвидности
• Все перечисленное

  Отрицательная величина чистого оборотного капитала свидетельствует о неспособности своевременно погасить все краткосрочные обязательства

Продолжительность финансового цикла определяется как

• Разность продолжительности операционного цикла и времени обращения дебиторской задолженности
• Сумма времени обращения дебиторской задолженности и кредиторской задолженности
• Сумма продолжительности оборота производственных запасов и времени обращения дебиторской задолженности
• Разность продолжительности операционного цикла и времени обращения кредиторской задолженности

  Финансовый цикл = операционный цикл - время обращения кредиторской задолженности (с)

Какое влияние на период оборота оборотных средств окажет снижение коэффициента оборачиваемости денежных средств (в количестве оборотов):

• Период оборота денежных средств увеличится;
• Период оборота денежных средств не изменится;
• Период оборота денежных средств уменьшится;
• определённо сказать нельзя

  коэффициент оборачиваемости денежных средств рассчитывается как отношение выручки к сумме денежных средств по формуле
  Ко(ДС)= В/ ДС
  где Ко(ДС) - это коэффициент оборачиваемости денежных средств
  В - это выручка
  ДС - это денежные средства
  Значение показателя показывает сколько раз за период, денежные средства организации совершили оборотов. Продолжительность оборота денежных средств рассчитывается по формуле:
  То(ДС)=360/Ко(ДС) где То(ДС) - период оборота оборотных
  Следовательно, если коэф. оборачиваемости будет ниже, то период оборачиваемости увеличится.

Какой из показателей может иметь отрицательное значение:

• период оборота денежных средств;
• длительность операционного цикла;
• длительность финансового цикла;
• период оборота кредиторской задолженности

  Методом "от противного": из всего перечисленного только только длительность финансового цикла может иметь отрицательное значение. Отрицательное значение длительности финансового цикла означает наличие временно свободных денежных средств.

Между коэффициентом текущей ликвидности и коэффициентом обеспеченности собственными оборотными средствами:

• существует прямая зависимость;
• существует обратная зависимость;
• зависимость отсутствует

  По формуле расчёта коэф.текущей ликвидности.

Продолжительность производственного цикла предприятия составляет 56 дней, средний срок погашения дебиторской задолженности – 22 дня, средний срок погашения кредиторской задолженности (задолженности по счетам поставщиков) –20 дней. Продолжительность финансового цикла составит

• 42 дня
• 98 дней
• 36 дней
• 58 дней

  Продолжительность финансового цикла = Длительность оборота запасов + Длительность оборота дебиторской задолженности – Длительность оборота кредиторской задолженности
  ССС = DIO + DSO – DPO
  Cash conversion cycle = Days inventory outstanding + Days sales outstanding – Days payable outstanding (с)

Если рентабельность продаж составляет 20% и оборачиваемость активов 2 раза, то рентабельность активов:

10%

В рамках одного измеряемого периода рентабельность продаж в этом периоде (20%) делим на коэф.оборачиваемости активов (1/2), очевидно же:)

Разработка общего бюджета компании начинается с:

• бюджета производства;
• бюджета продаж ;
• бюджета коммерческих расходов
• бюджета денежных потоков

  Составление общего бюджета начинается именно с операционного бюджета, первым шагом в разработке которого является бюджет продаж

Чистая приведенная стоимость (Net Present Value, NPV) проекта представляет собой

• рыночную оценку стоимости компании
• разность между дисконтированными притоками и оттоками денежных средств от реализации проекта
• расчетную величину расходов на осуществление проекта
• стоимость проекта за минусом прибыли инвесторов

  См. что такое чистая приведённая стоимость .

Под показателем внутренней нормы доходности (IRR) понимается

• Средний уровень рентабельности инвестиционного проекта
• Минимальный уровень расходов по инвестиционному проекту
• Прогнозная оценка изменения экономического потенциала организации
• Ставка дисконтирования, при которой чистая приведенная стоимость проекта становится нулевой

  См. что такое внутренняя норма доходности .

Учет инфляции при расчете чистого дисконтированного дохода

• Увеличивает чистый дисконтированный доход
• Уменьшает чистый дисконтированный доход
• Не изменяет чистый дисконтированный доход
• Нельзя сказать определенно

  См. что такое ЧДД и как на него может повлиять инфляция.

С ростом ставки дисконтирования величина дисконтированной стоимости:

• Увеличивается
• Уменьшается
• Увеличивается в случае долгосрочной финансовой операции и уменьшается в случае краткосрочной финансовой операции
• Может измениться в любую сторону в зависимости от вида ставки дисконтирования

  См. формулу расчёта величины дисконтированной стоимости.

Стоимость капитала

• Определяется внутренними документами организации
• Характеризуется ценой предприятия
• Непосредственно зависит от структуры активов организации
• Показывает относительный уровень расходов по обслуживанию общего (собственного и заемного) капитала

  Метод исключений: обращаемся к понятиям цены и структуры капитала . С одной стороны, капитал предприятия формируется за счет различных финансовых источников, привлечение этих источников связано с определенными затратами, которые несет предприятие. Совокупность этих затрат, выраженная в процентах к величине капитала, представляет собой цену (стоимость) капитала фирмы. (получается, что 3-й вариант правильный)

  С другой стороны, всю совокупность финансовых ресурсов предприятия, формирующего его капитал условно можно разделить на два блока: собственный и заемный капитал. Соотношение собственного и заемного капитала характеризуется понятием «структура капитала».

Увеличение дебиторской задолженности приводит к:

• увеличению оттока денежных средств от основной деятельности;
• увеличению притока денежных средств от основной деятельности;
• увеличению оттока денежных средств от инвестиционной деятельности;
• увеличению притока денежных средств от финансовой деятельности

  Увеличение дебиторской задолженности приводит к отвлечению оборотных средств непосредственно из оборота

Соотношение, при котором достигается наиболее эффективное использование имеющихся ресурсов:

• темп рост капитала > (темп роста прибыли = темп роста объема продаж);
• темп роста прибыли > темп роста объема продаж > темп рост капитала;
• темп роста прибыли > (темп роста объема продаж = темп рост капитала)

  Оценивать динамику основных показателей деятельности фирмы необходимо, сопоставляя темпы их изменения. Если прибыль возрастает более высокими темпами, чем объём продаж, то может о сокращается себестоимость. Если объём продаж увеличивается быстрее, чем активы предприятия, то происходит эффективное использование ресурсов предприятия, тогда экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предшествующим периодом.

Программа продажи компании, тыс. руб.: Февраль – 50, Март – 60, Апрель – 40. Поступление денежных средств от продажи ожидается 70% в месяц продажи, 20% в следующий месяц, 10% в третьем месяце. Определите планируемое получение денежных средств от продаж в апреле:

• 45

  От февральских 50 берём 10%, от мартовски х60 берём 20% и от апрельских 40 берём 70%, получается (50 * 0.10) + (60 * 0.20) + (40 * 0.70) = 45.

Валюта баланса 5 млн. рублей. Соотношение между внеоборотными и оборотными активами 2:3. Коэффициент текущей ликвидности 1,5. Рассчитайте величину чистого оборотного капитала предприятия.

• 2 млн. руб.
• 3 млн. руб.
• 1 млн. руб.

  Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Текущие обязательства
  Чистый оборотный капитал = Текущие активы – Текущие обязательства.
  Подставляйте соотношение 2 к 3 по отношению к 5 млн.

Компания осуществляет продажи на условиях отсрочки платежа 3 месяца (90 дней). Ежегодные продажи составляют 1000 тыс. руб. Определить среднегодовую величину дебиторской задолженности (для расчета принять 360 дней в году):

• 333,33 тыс. руб.
• 250 тыс. руб.
• 3000 тыс. руб.

  3 месяца = 1/4 от года. Подставляйте значение объёма годовых продаж.

Изменение первого раздела баланса отражается на денежном потоке от:

• основной деятельности;
• финансовой деятельности;
• инвестиционной деятельности;
• кредитной деятельности

48. Альтернативные издержки

Рассмотрим другой подход к оценке затрат ресурсов - концепцию альтернативных издержек (или издержек упущенных возможностей). Пусть ресурс X можно применить при производстве нескольких благ. Если данный ресурс уже использован при производстве блага А, то его уже не используешь при производстве блага В. Например, направив материал на пошив какого-то количества мини-юбок, фирма автоматически должна отказаться от использования этой ткани для выпуска более консервативных моделей женской одежды. Поставим себя на место предпринимателя, просчитывающего этот проект. Если известно, что более строгую одежду можно было бы продать за 1 млн руб., то очевидно, что «цена» отказа от ее выпуска измеряется именно этой суммой. Ее же фирма потеряла (упустила), сделав ставку на мини-юбки. Таким образом, издержки (в смысле упущенных доходов), связанные с направлением ткани на их пошив, составили 1 млн руб.

При этом в качестве блага В для оценки размера издержек следует выбрать лучшую из отвергнутых альтернатив использования ресурса. В нашем примере при наличии двух альтернатив мини-юбкам -макси-юбок и брюк-для оценки издержек следует выбирать ту, которая принесет больший доход. Итак, согласно концепции издержек упущенных возможностей альтернативные издержки - это ценность других благ, которые можно было бы получить при наиболее выгодном из всех возможных способов использования данного ресурса.

Описанный метод оценки затрат ресурсов называют экономическим, сами же издержки называют альтернативными (или экономическими), а также издержками упущенных возможностей. Логика метода заключается в поиске ответа на вопрос: от чего нужно отказаться, чтобы получить данное благо?

Проблема заключается в том, что альтернативные издержки порой трудно определить как определенное количество рублей или долларов.

При многотоварном производстве и быстро меняющейся экономической обстановке трудно выбрать лучший способ использования имеющегося ресурса. В рыночных условиях это делает сам предприниматель как инициатор и организатор производства. Опираясь на свой опыт и интуицию, он определяет эффект от того или иного направления применения ресурса. При этом доходы от упущенных возможностей (а значит, и размер альтернативных издержек) всегда являются потенциальными.

Говоря, что альтернативные издержки выпуска мини-юбок составили 1 млн руб., мы исходили из гипотезы, что за эту сумму удалось бы продать макси-юбки. Но никто не может поручиться, что капризная мода не сделала бы «макси-юбки» хитом сезона и их бы не удалось продать за 2 млн руб. К тому же нельзя быть уверенным, что были рассмотрены все существующие альтернативы.

Все это обусловливает субъективность и неоднозначность оценки издержек экономическим методом. Вместе с тем рассуждения по принципу «от чего я откажусь, если выберу то или иное» в мире экономики не являются неопределенными. Логика расчета «цены» выбора обладает значительной аналитической силой и позволяет понять мотивы экономических решений. С такой точки зрения альтернативные издержки - это то количество денег, которое необходимо, чтобы отвлечь конкретный ресурс от производства товара В и использовать его для производства товара A.

Нащупывание этой величины и составляет содержание торга, который ведут стороны при заключении сделки. Продавец стремится завысить цену, но готов снижать ее до тех пор, пока она не сравняется с альтернативными издержками, т.е. с той суммой, которую он может получить от других клиентов. В свою очередь покупатель также отстаивает низкую цену, но готов поднимать ее до тех пор, пока она не сравняется с альтернативными издержками иных способов расходования средств (ценой покупки аналогичного товара у других продавцов или товара-заменителя). Особенность же ситуации заключается в том, что ни одна из сторон не знает точного размера альтернативных издержек другой стороны Бытовое выражение «я, кажется, продешевил!» означает, что продавец не «достал» покупателя до уровня альтернативных издержек последнего.

Мало кто знает, что именно установление предельной цены, до которой намечает отступать партнер по сделке (а вовсе не технические секреты), является основной целью экономического шпионажа.

Бывает полезной и такая интерпретация: альтернативные издержки - это выручка от наиболее выгодного из всех отвергнутых альтернативных способов использования ресурсов.

Например, некий инвестор имеет два варианта использования своего капитала:

1) вложить деньги в модернизацию Саратовского мясокомбината;

2) купить государственные облигации.

Предположим, что инвестор выбрал первый вариант. Он приобрел патент на использование новой технологии, купил современное оборудование, нанял квалифицированных рабочих. При расчете издержек инвестор должен учитывать не только издержки, связанные с использованием покупных ресурсов, но и упущенный доход от альтернативного распоряжения капиталом, т.е. доход, который он имел бы от владения государственными ценными бумагами.

Именно в этом кроются причины того, почему наши банки не кредитуют промышленность. Если доходность краткосрочных спекулятивных операций на финансовом рынке во много раз превышает рентабельность даже самых высокоэффективных и быстроокупаемых индустриальных проектов, то мотивация для инвестирования в промышленные предприятия отсутствует - альтернативные издержки слишком велики. А именно так обстояло дело на протяжении всей эпохи реформ. Бухгалтерская концепция игнорирует издержки - фактор времени. Она оценивает издержки по итогам свершившихся сделок. А при определении издержек упущенных возможностей важно понимать, что эффект от того или иного варианта использования ресурса может проявляться в разные периоды. Выбор 126 альтернативы часто сопряжен с ответом на вопрос: что предпочесть - текущий выигрыш ценой будущих потерь или текущие потери ради выигрыша в будущем? С одной стороны, это усложняет оценку издержек. С другой стороны, сложность анализа оборачивается плюсом более объективного учета всех сторон предстоящего просчета.

(Материалы приведены на основании: Е.А. Татарников, Н.А. Богатырева, О.Ю. Бутова. Микроэкономика. Ответы на экзаменационные вопросы: Учебное пособие для вузов. - М.: Издательство «Экзамен», 2005. ISBN 5-472-00856-5)